1.自償性貿(mào)易融資評級體系

所謂的“供應鏈金融”其實并不深奧，對商業(yè)票據(jù)或貿(mào)易貨品進行抵押質(zhì)押貸款，也早 已是國際貿(mào)易中常見的做法。但國內(nèi)某家中小銀行的創(chuàng)新之處在于,大膽將國際貿(mào)易業(yè) 務“移植”到國內(nèi)貿(mào)易業(yè)務之中并且創(chuàng)造性地打破了以貸款企業(yè)的資產(chǎn)實力或擔保為融資 授信標準的限制，轉(zhuǎn)而重點考察該企業(yè)的業(yè)務流，以及物流、資金控制的模式，從而衍生電 一套新的信貸分析及風險控制技術。這可稱之為“自償性貿(mào)易融資評級體系”。

所謂“自償性”’就是指企業(yè)通過銀行資金支持做成貿(mào)易。該交易的銷售收入能夠為 自己還清銀行貸款。舉例來說，一家自身資金實力不強的貿(mào)易公司，想為下游了家大企業(yè) 采購原料，但僅憑自身實力是無法完成交易的。這時它可以求助于深圳發(fā)展銀行，先由這 家大企業(yè)為其開出商業(yè)承兌匯票，然后用這張匯票去銀行抵押貸款，實現(xiàn)融資。在采購來 的原料賣給大企業(yè)之后，其收入足以抵償公司在銀行的借款。據(jù)介紹丨國外銀行總收入中 有80義是來自于自償性貿(mào)易融資業(yè)務。

自償性貿(mào)易融資評級體系是借鑒《巴塞爾協(xié)議》,并在總結自身大量貿(mào)易融資實踐經(jīng) 驗的基礎上推出的。正是基于這項創(chuàng)新的風險評審制度，使銀行對中小企業(yè)的貸款風險 大大降低?，F(xiàn)在，自償性貿(mào)易融資已確立為國內(nèi)某些中小銀行業(yè)務轉(zhuǎn)型的主攻方向與^

1.供應鏈金融服務一供應鏈銀行

①供應鏈銀行#自20世紀80年代以來，由于西方銀行業(yè)管制的放松，利率的市場 化發(fā)展，同時為了滿足產(chǎn)業(yè)界供應鏈整合以及全球化的需求，銀行的業(yè)務模式正在發(fā)生日 益深刻的變化，銀行的贏利方式以存貸利差為主轉(zhuǎn)向以交易收費為主，存貸銀行轉(zhuǎn)變?yōu)榻?易銀行。供應鏈的核心企業(yè)以及主要供應商將一部分財務活動外包給供應鏈銀行，由它 來統(tǒng)一籌塒、實施螫個供應鏈的合作伙伴企業(yè)的交易資金運作,投資融資和資產(chǎn)管理，從 酣提升養(yǎng)個供應鏈的資本問報率,降低整個供應鏈的運作成本，

②銀行業(yè)務組織架構變動# 口前國內(nèi)多家銀行近期糧合銀行業(yè)務相關部門，提供融
提供了理論和實踐的空間。所謂財務供應鏈管理，就是通過實施供應鏈上下游諸多企業(yè) 資金籌措和現(xiàn)金流的統(tǒng)籌安排,合理分配各個節(jié)點的流動性，從而實現(xiàn)整個供應鏈財務成 本的最小化。因此，財務供應鏈管理的實施者是核心企業(yè),其最主要的戰(zhàn)略伙伴是以商業(yè) 銀行為代表的金融機構，直接的受眾是供應鏈成員，最終獲益的則是核心企業(yè)本身。

八一4沈II集團在其提供的《供應鏈融資發(fā)展狀況報告》中提供了一個具體的 案例：八丁〗是一家在英國和愛爾蘭擁有90家連鎖店的快速時尚零售商。過去，其亞洲的 供應商通常憑借八丁】提供的信用證，在當?shù)劂y行貼現(xiàn)信用證項下的貨款，以便獲得現(xiàn)金 流的支持。但這樣做的代價是，貼現(xiàn)可能損失高達205^的貨款?，F(xiàn)在，八丁I為供應商提 供了供應鏈融資服務。這樣，供應商在集裝箱裝船離開碼頭時即可從融資提供商那里獲 得70^的貨款，等到貨物進人英國倉庫時再得到剩余的30^貨款。要做到這一點，八丁】 必須向融資提供商傳遞供應商的信息，以便其準確地評估貿(mào)易背景的風險。使用供應鏈 融資服務后，供應商可以挽回5^?10“的訂單價值，而且八丁】本身也可以通過享有 5^?10^的折扣率來分享這筆節(jié)約的價值，從而達成了共贏局面。

供應鏈融資的市場需求

根據(jù)八集團的調(diào)查在發(fā)達國家，運用供應鏈金融來改善財務供應鏈 管理的做法日益受到重視，目前已經(jīng)采用供應鏈金融解決方案的企業(yè)占被調(diào)查企業(yè)總數(shù) 的1 5”，已有明確實施計劃的企業(yè)占18^，正在調(diào)研的企業(yè)占40“，剩下的26鮞還沒有 任何行動# ^ :

根據(jù)同一份調(diào)査，買家(通常是核心企業(yè)）運用供應鏈金融的手段獲得的最大益處包窬、蠄露，鬌贊”條抵㈣醎麵0擊陳螂鑲行作進期書俞鰍先的貿(mào)易融資和現(xiàn)金管理部，成 合麟約纖鑼〖1,4公詞仆等部紀&令事滿足紂客戶的瑰金結算及資產(chǎn)管理需求。銀行 鯫謇#之鰣儂轔榜蟪估講瞄0鉍的#務取系〖X好鎢淡化，銀行需要提供一盩新眼務盡 時鼸鱅邂企籲賽產(chǎn)的實鉍颺求，以螬饑寥聲的黏性^

啲対利串啪編化以坆金鰣代嫌的沖山，作傳統(tǒng)飴貸收務之外，淮能夠成為客戶的“交 磉鑲“’ 々富丨、鋦供妒私、滬嗍伊丨的賺務已妗變?II前所水街的籯要，據(jù)上述已完成部門 轆旮的㈨食銀彳『內(nèi)郵人丨稱4裊設籙門I饗緻黌烘織項II、管理企亞客戶的理財資產(chǎn)等， 礴公樹也務籙對裱.公珀曹驁部著霞尸客聲背銷，厲于前臺，而新設部門厲于中臺^傈資 蠡姑算、騎0免鶬、資產(chǎn)托管等跚務，銀行一托以來鄞在做，只是之前分厲于不同部門，產(chǎn) 站職務瓤II分II的，觫丨’丨力郎丨1之闕的協(xié)作不多，也不被領導熏視，而眼下貸款也務的贏 利申抝也保鏃擠汛蹯銀行廉大弩所鴒.翁述人士表示：“在交場銀行的概念之下，這 鵪著醬鏃螫含鯛，起、貌為客戶機供囅務，班II想的狀態(tài)是直揍與企業(yè)客戶的財務管理 麟統(tǒng)對裱：

擬槲家上巾故份躺鑲行縑供的教據(jù)，其資金教務規(guī)模已在2002年首度超過倌貸規(guī) 鎮(zhèn)、對利瀾趙獻#撝殲策快一事實〖，不少銀行鄞在今年提出打造“交易銀行”的公司業(yè)務 戰(zhàn)略，以對裱企處客戶境㈧境外、上6游企業(yè)以及跨行的資金劃轉(zhuǎn)和現(xiàn)金管理||求6

槲廣解，廣發(fā)銀行已較桫效仿花旗銀”寵成貿(mào)籍融資和現(xiàn)金管理兩個部門的整合，并 將珣金管瑁、貨楊融資和資產(chǎn)托管氣大產(chǎn)品也務合為體，已與深圳發(fā)展銀行整合完成 的乎安銀”也在探索“貨籌繳資十現(xiàn)金管雇一相融合的財寓“1 + 1^”模式.主要是協(xié)助企業(yè) 提典供成鏈條各個環(huán)竹的資金使用狀況，最終絕企業(yè)提供“多個產(chǎn)品，一站式服務”的綜合 金融眼務蘩合，

此外^民生銀丨1作乙癉嘗試設之產(chǎn)品與業(yè)務剖新部，融合現(xiàn)金管理、投行、交易融資等 功能、為屮小企業(yè)提洪汀制化的產(chǎn)品服務，另家華東地以銀行喪示，貿(mào)易融資部和現(xiàn)金 管觀郎的糧合是大勢所趨、日舫正在評估兩個部門螫合以后的效能，還沒有形成最終 決策，

深圳發(fā)展銀行的—供應鏈

在2000年時任深圳發(fā)駸銀行廣州分行行長的胡躍飛就針對廣州分行資產(chǎn)負債結 構不含塊、矽良資產(chǎn)率離的情況，開展廣專業(yè)化的“供應鏈金融”業(yè)務、并獲得成功。

2005年、廣州分行的“供應鏈金醎”模式得到了深圳發(fā)展銀行新的股東一一美國新橋 資本的認可、片醞釀向全行推廣，2006年5月18日，深圳發(fā)展銀行宣布正式整合推出 “供應鏈金融”業(yè)務丨

現(xiàn)作，深圳發(fā)醃銀行已轆含了數(shù)十項產(chǎn)品（眼務〗到“供應鏈金融”中來。對于任何一 個供應鏈節(jié)點的企業(yè)、如勝料供應商、制造商、分銷商、零售商等，都可以通過對其貨品或 商業(yè)麟鋸進行抵押或黹保理，選擇到合適的融資方式，通過對其業(yè)務淹和物流的監(jiān)控來 降低、控制交籍麯資的風險會

“這神麯資方式不僅受瘺中小企囊好評，還讓它們的貿(mào)易伙伴’如中石油、中石化、究 煤、鞍銅、脩力電爨等知名企業(yè)更好地了解這整企業(yè)：深圳發(fā)展銀行總行產(chǎn)品開發(fā)總經(jīng)理 憊曉麾尚I中闡躲濟肩刊》介銪廣因為這種敝資方式讓上下游企業(yè)的資金情況更為透明了

截至2006年10月底，深圳發(fā)展銀行貿(mào)資授信總額近700億元，授信客戶數(shù)千 家，而不良貸款率僅為0.4“。“專賣店”式的金融展務，在讓深圳發(fā)展銀行區(qū)別于其他銀 行“百貨公司”式金融服務的同時，也帶來了非?？捎^的新增收益。

伴隨著深圳發(fā)展銀行“供應鏈金融”業(yè)務的成功開展，很多業(yè)內(nèi)同行也嗅到了其中的 “巨大市場”。據(jù)了解，深圳發(fā)展銀行的該項產(chǎn)品在2005年就引來了民生銀行、招商銀行 等股份制銀行以及四大國有商業(yè)銀行的側(cè)目，并迅速開始了對供應鏈融資業(yè)務的爭奪。

據(jù)介紹，目前深圳發(fā)展銀行的貨押融資、票據(jù)融資在能源領域居于業(yè)界領先地位。今 后，他們打算將該領域的成功經(jīng)驗向更多領域“復制”推廣，醫(yī)藥、有色金屬、政府采購、電 信經(jīng)銷商和大型廠商的配套廠等都將成為重點考慮的對象。

此外，深圳發(fā)展銀行已經(jīng)為數(shù)千家中小企業(yè)客戶提供了貿(mào)易融資解決方案，并通過供 應鏈融資，讓越來越多的各行業(yè)大型企業(yè)認識到深圳發(fā)展銀行的實力，成為其客戶。有媒 體稱之為“農(nóng)村包圍城市”的發(fā)展戰(zhàn)略。比如，以深圳發(fā)展銀行的規(guī)模要獲得一個行業(yè)核 心企業(yè)如寶鋼、一汽這樣的大企業(yè)很困難，但通過給其上下游客戶授信，順著其業(yè)務鏈條， 就可以順理成章再做大企業(yè)的業(yè)務。

2006年，該行不僅在全行范圍內(nèi)整合建立了以貿(mào)易融資為核心的業(yè)務管理架構。適 時推出“深圳發(fā)展銀行供應鏈金融”品牌，還面向產(chǎn)業(yè)供應鏈,提供本行外幣、離在岸、內(nèi)外 貿(mào)一體化的全鏈條金融服務。在深圳發(fā)展銀行分布于全國18個經(jīng)濟中心城市的230多 個網(wǎng)點中，供應鏈各節(jié)點的企業(yè)均可以享受到該行貿(mào)易融資專家提供的一站式“供應鏈金 融”服務。

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